Pix e cartões crescem juntos no Brasil

Presidente do Banco Central reforça convivência entre meios de pagamento.

No Rio de Janeiro, em 6 de agosto de 2025, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou que o Pix não canibalizou os cartões de crédito e apresentou dados oficiais que mostram avanço paralelo dos dois meios de pagamento, sustentando que a convivência é complementar e impulsionada pela inclusão financeira e pela maior digitalização de serviços no país. Em sua fala, Galípolo descreveu o Pix como uma revolução na infraestrutura financeira, destacando que a ferramenta pública ampliou o acesso bancário, reduziu fricções de pagamento e dinamizou a economia sem substituir instrumentos já consolidados, como o cartão de crédito, o débito e o pré-pago. Ao rebater críticas sobre suposta perda de receita no sistema financeiro, ele reforçou que a trajetória de uso de cartões após a criação do Pix acelerou, apoiada por novos casos de uso, pela competição entre arranjos e pela expansão do comércio eletrônico, o que explica por que, na prática, há um crescimento simultâneo em volume e transações. O dirigente defendeu ainda a manutenção do Pix sob gestão pública para garantir transparência, segurança, interoperabilidade e neutralidade competitiva, argumentando que essa governança reduz conflitos de interesse e preserva a abertura do ecossistema para participantes de todos os portes. Durante o evento, Galípolo também mencionou a necessidade de arcabouço orçamentário e tecnológico robusto no BC para sustentar a evolução do Pix, citando custos de manutenção significativos conforme as funcionalidades se expandem e novas modalidades chegam ao mercado. O posicionamento foi recebido como um recado de estabilidade regulatória e como um convite à inovação responsável, com foco em ganho de eficiência e em proteção do usuário, pilares que dão previsibilidade às decisões de investimento do setor financeiro e do varejo.

“Têm se tentado apresentar o Pix em contraposição a outras tecnologias e não há isso. Não há rivalidade entre Pix e cartões, não tem um canibalizando o outro. O que vemos é que o Pix produziu bancarização. Com mais gente no sistema, o uso de cartões [débito e crédito] só cresce”, enfatizou.

Para contextualizar a declaração, Galípolo recuperou o percurso do Pix desde seu lançamento e abordou como a massificação do meio de pagamento conviveu com o ciclo de expansão do cartão de crédito entre 2020 e 2024, período em que as credenciadoras, emissores e fintechs diversificaram produtos, ampliaram limites sob critérios de risco e fomentaram parcelamentos com e sem juros. Segundo o presidente do BC, a hipótese de substituição direta não encontra respaldo nos dados, pois o consumidor escolhe o instrumento mais conveniente conforme a situação, e o comerciante busca reduzir custos e garantir conversão, favorecendo um portfólio de meios de pagamento que dialoga com perfil de risco, ticket médio e fluxo de recebíveis. A disseminação do Pix também estimulou serviços adjacentes, como links de pagamento, QR Codes interoperáveis e transferências instantâneas entre carteiras, enquanto os cartões mantiveram vantagens em crédito rotativo, programas de fidelidade e proteções ao consumidor. Nesse ambiente, o mercado se reorganizou com mais concorrência, acirrando a disputa por taxa, prazo de liquidação, segurança e experiência do cliente, mas sem eliminar as funções típicas de cada instrumento. O dirigente ressaltou que a inclusão proporcionada pelo Pix trouxe milhões de pessoas para operações digitais, o que, por consequência, ampliou o universo de potenciais usuários de cartões em etapas futuras de sua jornada financeira. Assim, a tese central é que a digitalização criou sinergias entre oferta e demanda em pagamentos, com efeitos positivos sobre bancarização, arrecadação e formalização, e não um jogo de soma zero entre Pix e cartões.

“A discussão do Pix começa em 2013, em 2018 são divulgados os requisitos técnicos e em 2020 é lançado. De lá para cá, vemos esse resultado estrondoso”, ressaltando alguns números, como o uso por mais de 150 milhões de pessoas físicas, 15 milhões de empresas e R$ 2,8 trilhões movimentados só em junho.

Ao abordar os desdobramentos, Galípolo citou o avanço do Pix Automático e explicou que a funcionalidade foi desenhada para pagamentos recorrentes, atendendo contas e assinaturas com autorização única e regras claras de gestão de consentimento, o que reduz fricção, melhora o controle financeiro e democratiza o acesso a serviços para quem não possui cartão. A ferramenta mira casos de uso como luz, água, telefonia, mensalidade escolar, academias, condomínios e streaming, oferecendo benefícios tanto a consumidores quanto a empresas, incluindo menores custos operacionais, previsibilidade de recebimentos e mitigação de inadimplência por automatização. O lançamento do Pix Automático foi acompanhado de agenda tecnológica que inclui Pix por Aproximação, aprimoramentos de segurança e mecanismos de devolução, reforçando que a evolução do sistema é contínua e atende a necessidades específicas que não concorrem diretamente com o crédito do cartão, mas podem, em alguns cenários, substituí-lo na dimensão transacional pura. Ainda assim, persiste espaço para os cartões em linhas de crédito parcelado, proteção ao comprador e benefícios agregados, o que sustenta a complementaridade. O presidente do BC argumentou que, ao reduzir barreiras de entrada e ampliar opções, o Pix incentiva eficiência e induz inovação nos arranjos de cartão, pressionando custos e melhorando a experiência do usuário, sem inviabilizar modelos de negócio existentes. Na visão de política pública, a gestão pública do Pix preserva o caráter de infraestrutura aberta, enquanto o mercado compete na camada de serviços, criando um ciclo virtuoso de inclusão, qualidade e segurança.

“Como a gente viu agora também, o Pix revela uma infraestrutura estratégica e crítica para o País, é uma segurança para o País que ele seja gerenciado e administrado para o Banco Central”, disse o banqueiro central, durante um discurso no evento Blockchain Rio.

No fechamento, Galípolo reiterou que o Pix e os cartões de crédito continuarão a crescer lado a lado, impulsionados por preferências do consumidor, diferenciais de produto e evolução regulatória que sustenta interoperabilidade, proteção de dados e combate a fraudes, com ênfase em governança e investimentos contínuos em tecnologia. As próximas etapas incluem a consolidação do Pix Automático na rotina dos usuários e o avanço de funcionalidades que ampliam conveniência sem comprometer a segurança, com atenção a testes, cronogramas e comunicação transparente. Para empresas, a mensagem é de previsibilidade: a infraestrutura pública permanecerá neutra, permitindo inovação privada e competição saudável sobre uma base comum. Para os consumidores, o recado é que haverá mais escolha, menor fricção e melhor controle financeiro, com direitos claros e canais de resolução cada vez mais eficientes. Em termos de impacto macro, o BC enxerga ganhos de produtividade e redução de custo de transação, elementos que ajudam a formalizar atividades, a ampliar a arrecadação e a sustentar um mercado de pagamentos mais inclusivo. Em suma, a política de pagamentos persegue complementaridade, inclusão e eficiência, e os dados apresentados reforçam que não há evidência de canibalização, mas sim de um ecossistema que se expande em múltiplas frentes.

Crescimento conjunto com foco em inovação e inclusão

O debate sobre Pix e cartões se consolidou em bases empíricas e de política pública, com a autoridade monetária apresentando evidências de crescimento conjunto e defendendo a continuidade da gestão pública do sistema de pagamentos instantâneos como alicerce para inovação segura. A partir dessa diretriz, a estratégia é manter a infraestrutura do Pix aberta e interoperável, induzindo competição na camada de serviços, enquanto o mercado de cartões preserva seus diferenciais em crédito, benefícios e proteção. A introdução do Pix Automático adiciona um componente relevante de recorrência com autorização única e consentimento revogável, ampliando acesso a serviços e reduzindo atrito operacional para empresas de todos os portes. Com isso, o consumidor passa a dispor de mais opções para organizar despesas e negociar preços, e o comerciante ganha previsibilidade de recebimentos com menor custo de cobrança. A perspectiva para os próximos meses envolve estabilização técnica, monitoramento de fraude, educação financeira e ajustes finos regulatórios, sempre com metas de inclusão, eficiência e segurança. Nesse ambiente, o Brasil consolida uma referência internacional em pagamentos, mostrando que competição entre arranjos pode ser virtuosa quando guiada por dados, por governança neutra e por compromisso com o interesse público, condições que permitem que Pix e cartões sigam crescendo sem canibalização.